전문가칼럼
[내게 맞는 재테크]히딩크식 포트폴리오 만들기[1]| 히딩크식 포트폴리오 짜기 ' 엄브렐러 투자예금 ' |
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최근 투자자들은 고민이다.
금리가 곧 오를 것이라 예상하고 단기예금으로 가입했지만 오히려 만기가 되어 더 낮은 금리로 연장하는 경험을 했다. 반대로 금리인하를 예상하고 아예 1년이상 장기로 가입한 경우는 어떠한가. 지금과 비교하면 다소 높은 금리로 가입했다는 안도감과 함께 언제 오를지도 모르는 금리상황에 불안하다. 왜냐하면 금리가 높은 새 상품에 가입하기 위해 기존 장기상품을 해지할 경우에는 중도해지로 인한 이자손해가 불가피하기 때문이다. 이러한 금융환경의 변화 속에 예금가입자가 원하는 경우에 가장 유리한 금융상품으로 그 포트폴리오를 자유자재로 재구성하여 금리 및 환율 변동에 신속하게 대응하면서 위험을 최소화하고 수익은 최대화할 수 있는 새로운 패러다임의 투자상품이 있다. 기존에 각 투신사에서 전환형펀드 일명 엄브렐러 펀드라 하여 주식과 채권형 펀드를 자유롭게 오갈수 있는 상품을 내놓았고 증권사도 자산종합계좌(Wrap Account)를 판매하고 있으며 작년부터 은행권에서는 이러한 투자형 자산뿐 아니라 확정금리정기예금과 외화예금 등을 포함시킨 상품을 발매하고 있다. 여기서는 하나은행의 상품을 그 예로 알아보고자 한다. 1.엄브렐러 투자예금의 특징. 시장상황 변동에 적극적 대응이 가능한 진정한 의미의 자산종합관리형 상품으로 (1)다양한 상품을 활용하여 투자리스크와 통화리스크를 감안한 다양한 포트폴리오의 구성이 가능하다. (2)금리, 환율, 주식 등 시장상황의 변동에 맞춘 신속하고 자유로운 포트폴리오의 전환이 가능하다. (3)모계좌로 정한 하나의 통장 내에서 모든 상품을 통합관리 할 수 있다. 단, 투자형 상품은 개별통장의 개설이 필요하다. 2.엄브렐러 투자예금의 구조. 다음과 같이 안정형 상품, Global형 상품 그리고 투자형 상품 상호간에 전환이 가능한 구조를 갖고 있다. (1)안정형 상품에는 정기예금(확정형,연동형), 표지어음, 기업어음, 환매조건부채권 등으로 구성되어 있으며, (2)글로벌형 상품에는 외화정기예금이 있고, (3)투자형 예금에는 은행신탁(채권형, 주식형)과 각종 수익증권(채권형, 주식형, 테마형)으로 구성되어 있다. 3.엄브렐러 투자예금의 거래방법. (1)가입대상은 개인 (2)가입금액은 최저 5천만원 이상 (3)계약기간은 1년이상 (4)가입시에 기본통화의 종류(원화, 외화)와 금액을 확정해야 한다. (5)안정형과 글로벌형 상품간에는 자유로운 중도전환이 가능하고(중도전환시는 구성상품 가입시 고시한 경과기간별 약정이율을 적용하며, 표지어음과 1개월 미만 계좌는 예외), 투자형은 중도전환시 구성상품별 중도해지 방법에 따른다. (6)엄브렐러 투자예금 계약기간 종료 이전에 출금하면 출금금액의 0.5%를 출금수수료로 납부해야 한다. 거래의 예를 들어보면, 1억원을 만기 1년으로 정기예금(연 4.9% 수준)에 가입했다가 2개월이 경과한 시점에 주식이나 환율상승이 예상될 경우 정기예금을 해지하여 주식형 수익증권과 외화예금으로 중도에 전환하면 된다. 이때 해지한 정기예금에 대한 이자는 1년짜리 정기예금의 중도해지이율(연 1% 수준)이 아닌 가입시의 2개월짜리 정기예금의 이자(연 4.2% 수준)로 계산해주어 투자자의 손해를 줄여준다. 즉 금리상승에 대비하여 무조건 단기예금을 고집할 필요가 없게 된 것이다. 또한 포트폴리오 상품에 대한 신규와 해지시 정해진 모계좌(MMDA 또는 외화예금)를 통해 연동 입출금이 되는데, 이는 포트폴리오내의 상품에 대한 선택이 어려울 때에도 고금리입출금식예금인 MMDA의 잇점을 살리고 자산의 집중적인 관리를 가능하게 한다. 특히 요즘처럼 부동산투자신탁이나 단기특정금전신탁처럼 가입한도를 두고 특판되는 상품에 대한 즉각적인 가입이 가능하다는 장점도 돋보인다. 어느 투자자나 모든 경제변수를 이해하고 파악하기는 어렵다. 더구나 그런 변화 속에서 투자상품을 신속하고 현명하게 선택하기란 더 힘들 것이다. 투자환경의 변화가 클수록 본인의 자산에 대한 포트폴리오 구성에 대한 더 많은 관심과 노력을 기울여야 하며, 그러기 위해서는 투자자 본인의 의사로만 투자결정을 하기 보다는 거래하는 금융기관의 PB(Private Banker)와의 상담을 통해 본인에게 가장 적합한 포트폴리오를 선택해야 할 것이다. |
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