전문가칼럼
[나의 재테크 스타일] 적극적 투자형 : 대범한 당신[5]| 적극적 투자형 - 대범한 당신 |
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1.적극적 투자자의 자산운용 전략 투자전략은 단기간의 운용성과를 위한 것이 아니라 중장기적으로 자신의 재무목표를 달성하기 위한 것이므로 매일 매일 신문이나 방송에서 보도되는 말초적인 경제동향에 좌우되어 투자의사결정을 하는 것을 가장 먼저 경계하여야 합니다. 투자전략 수립을 위해 최근의 경제동향을 간단하게 정리해보면 우리나라 경제와 긴밀한 관계에 있는 미국을 비롯하여 일본, 유럽, 중국의 경제는 정도와 속도의 차이를 보일 뿐 2~3년의 경기 침체기를 지나 저점을 확인하고 회복되어 가고 있습니다. 국내는 소비 부진, 설비투자 저조 등으로 내수 경기가 좀처럼 회복기미를 보이지 않고 있으나 경제성장에 있어 시한 폭탄이 될 수도 있는 부동산 가격이 점차 안정을 찾아가고 있으며, 또한 유가의 급등에도 불구하고 소비자 물가도 안정을 유지하고 있고. 제조업 생산활동이 호조세를 보이고, 고용도 완만하게나마 개선되는 추세를 지속하고 있는데다가 수출은 5월중 209억달러로 전년 동기대비 42.2%증가하는 견고한 모습을 보이고 있습니다. 투자에 있어 가장 중요한 요소 중 하나는 심리입니다. 즉 주변의 일방적인 낙관론 또는 비관론에 현혹되어 한 쪽 방향에 치우친 판단을 근거하여 자산운용 전략을 세우는 것은 매우 바람직하지 못한 자세입니다. 특히 최근과 같이 경기의 변동성이 확대되어 있는 상황에서는 더욱 더 그 중요성이 강조되어야 할 상황입니다. 적극적인 투자성향의 소유자라면 비관적인 측면보다는 남들이 모두 움추리고 있을 때 밝은 미래를 기다리는 자세로 장기적인 투자를 통한 고수익을 위한 준비를 시작하는 전략이 절실하게 필요합니다. 1)해외경제동향 가.미국경제 : 강한 확장세 지속 1/4분기중 GDP 전년대비 4.4%증가한데 이어 4월 중에도 산업생산이 큰 폭으로 증가 나.중국경제 : 경기과열 다소 진정기미. 고정투자 증가세 점차 둔화(2월 53% a 4월 42.8%) 다.일본경제 : 견조한 회복세 지속 1/4분기둥 GDP가 전기대비 1.4%(전년동기대비 5.4%)증가 라.유로지역 경제 : 완만한 회복세 1/4분기 GDP 성장률 소폭확대(2003년 4/4분기 0.4% a 1/4분기 0.6%) 2)국내경제동향 가.소비 지속부진 : 4월중 소비재판매가 내구재를 중심으로 지난해 2월 이후의 감소세 지속 나.설비투자 계속 저조 : 4월중 설비투자 감소세 지속 설비투자 추계 ?2.5%(2004년 4월) 다.제조업 샌산활동 : 호조세 지속 제조업 평균가동률 80% 상회하는 높은 수준 라.고용사정 : 완만한 개선추세 지속 4월중 취업자수 전년동기대비 52만명 증가 마.물가 : 5월중 0.1% 하락 석유류제품의 가결 큰 폭 상승에도 불구하고 하락 바.아파트 매매가격 : 안정세 (전월대비 0.1%) 2.추천 포트폴리오 1)삼성카드 전환사채(삼성카드1037) 2003년부터 시작된 카드사태로 인하여 많은 사람들이 카드회사의 채권이라면 처다도 보지 않는 경향이 있으나 카드채라고 해서 모두 같은 것은 아닙니다. 삼성카드 채권의 신용등급은 “A0”으로 우수하며 삼성전자와 삼성생명이 삼성카드의 대주주인 동시에 삼성 에버랜드의 1대 주주가 삼성카드인 점을 고려한다면 주식이 아닌 전환사채는 투자기간이 아직 약4년이 남아있다는 점이 단점일 수 있으나 지속적인 구조조정 노력과 함께 경기회복이 진행 될 경우 카드사의 수익에 긍정적으로 작용할 경우 가격이 상승할 가능성과 만기에 주식으로 전환되지 않을 경우 만기보장이율 9%을 받을 수 있어 만기까지 보유한다고 해도 요즘과 같은 저금리 상황에서는 매우 매력적인 수익을 받을 수 있는 채권입니다. 가. 신용등급 : A0 나. 발행조건 만기 : 2008-06-23 발행금액 : 8천억 금리조건 : 표면금리-년2% 만기보장수익률-9% 만기상환율 : 141.832 전환가격 : 11,812원 행사비율 : 100% 2)적립식 주식형 수익증권 1. 주식시장이 하락할 경우 - 지수하락의 폭보다 낮은 손실로 보다 안정적인 투자 가능 예) 투자금액 : 3백만원이고 투자시작시점의 종합주가지수 900이고 4개월 후 종합주가지수가 매월 100포인트 하락하여 600포인트라고 가정할 경우 3백만원을 한 번에 투자할 경우 : -33.3% 3백만원을 매월 1백만원씩 투자할 경우 : -13.2% 2.주식시장이 상승할 경우 - 지수 상승 폭보다 낮은 수익으로 수익성 제한 예) 투자금액 3백만원이고 투자시작 시점의 종합주가지수가 600이고 4개월 후 종합주가지수가 매월 100포인트씩 상승하여 900포인트라고 가정할 경우 3백만원을 한 번에 투자할 경우 : + 50% 3백만원을 매월 1백만원씩 투자할 경우 : + 33.1% 1,2에서 보는 바와 같이 하락시에는 하락 폭을 제한하여 위험을 줄이고, 상승시에는 시장 상승 폭보다 낮은 수익을 실현하게 되므로 하방경직성을 유지하면서 정기예금 보다는 높은 수익을 추구하는 보다 안정적인 투자가 가능합니다. 3.동일계좌형 보다 단독계좌형이 보다 전략적 투자가 가능 예)투자금액 3백만원이고 투자시점의 종합주가지수가 600이고 개월 후 종합주가지수가 매월 100포인트씩 상승하여 900포인트이고 가정할 경우 가.동일계좌에 적립할 경우 지난 달 800 포인트에 투자한 금액까지 모두 해지하여 투자를 청산하는 방법 밖에는 없음. 그러므로 추후 계속적인 지수의 상승이 있을 경우 유연한 전략적 투자가 불가능 나.단독계좌로 적립할 경우 일단 많은 수익을 실현한 600, 700 포인트에 투자한 2백만원은 수익을 실현하고 바로 전달에 투자한 1백만원을 추가 상승 시 계속 투자수익을 실현할 수 있으므로 계좌를 유지 하는 방법을 선택할 수 있음, 설령 지수가 하락한다 하여도 기존에 실현해 놓은 수익으로 평균 수익률은 정기예금보다 높은 수익실현 확률 높음. 4.투자심리에 유리한 적립식 투자 주식시장은 상승과 하락을 반복하며 저점과 고점을 높이며 상승하거나, 낮추며 하락하므로 그 시점을 매 번 정확하게 맞춘다는 것은 매우 어려운 일이다. 그러나 많은 사람들은 시점을 예측하여 거액을 집중 투자하여 하락시 참고 기다리면 다시 상승할 수 있거나 오히려 하락시 꾸준히 주식투자비중을 늘려 상대적을 수익 기회를 높여야 함에도 무리한 투자로 공포감에 휩싸여 주가가 낮은 시점에는 투자를 중단하고 약간의 반등에 많은 손해를 보고 주식시장을 떠나오는 극단의 투자방식이 대부분입니다. 그러나 적립식투자는 1의 예에서 보는 바와 같이 지수 하락시 손실이 적으므로 시장에측을 통한 투자시점을 선택하여 집중투자하는 경우보다 심리적 안정감을 유지할 수 있어 평정심을 유지하며 장기적으로 평균주가에 투자하여 수익을 올릴 수 있는 매우 유용한 방법입니다. 3)해외뮤추얼 펀드(일본주식투자) 그동안 일본경제는 잃어버린 10년의 기나긴 불황의 터널에서 헤어나지 못하는 모습으로 인하여 투자자들에게 잊혀진 시장이었습니다. 그러나 2003년 상반기 이후 중국경제가 고도성장의 영향과 세계경제의 신속한 IT재고조정과 이에 따른 수출회복이 경기회복의 원동력이 되어 잠자던 일본경제가 서서히 기지개를 펴고 있습니다. 이러한 회복현상은 당초 기대보다도 훨씬 빠르게 전개되고 있어 이제 조금씩 경기회복이 확인되는 시점에서의 투자는 적극적으로 고려해 볼만한 시장입니다. 현재 국내에서 판매되고 있는 해외 펀드 중 일본주식시장에 투자하는 펀드들의 수익률도 7% ~ 22%의 수익률을 시현하고 있어 매우 우수한 성과를 보이고 있습니다. 다만 투자되는 통화가 원화가 아닌 미국 달러이므로 원화와 달러와의 환율변동 위험에 대한 적절한 관리가 요구됩니다. << 다른 재테크 스타일 보기!! >> ▶보수적 투자형 - 알뜰한 당신 ▶공격적 투자형 - 말리고 싶은 당신 ▶안정적 투자형 - 신중한 당신 ▶현실적(중립적) 투자형 - 꼼꼼한 당신 |
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