전문가칼럼
[내게맞는재테크]절대수익추구형 펀드 알아보기[1]| 절대수익이 뭔가요? << 절대수익추구형 펀드 알아보기 >> |
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[ Q ] 상담의뢰 내용 요즘 금융권에서 판매되고 있는 상품 중에 ‘절대수익추구형 펀드’란 것이 있습니다. 그 의미와 특징을 알려주세요. [ A ] 절대수익추구형 펀드란, 일명 ‘ARF’ 라고 불리우며 풀어보면 ‘Absolute Return Fund’ 이다. 즉 전통적인 투자와는 달리 시장상황과 관계없이 일정수익을 창출할 수 있는 펀드라고 보면 된다. 여기서 ‘절대수익’ 이란 ‘일정 수준 이상의 수익’을 말하며 ‘획정금리’와 혼돈해서는 안된다. 시장의 상황에 비추어, 주식시장에서의 빨라진 경기순환과 증가된 변동성, 여전히 저금리 기조의 채권시장 그리고 전통적인 주식과 채권에 대한 투자와 달리 ‘LOW RISK & HIGH RETURN’ 하고자 하는 투자자의 수요 등이 이 펀드의 출시 배경이다. 전통적인 투자와의 차이는, 첫째, 주식이나 채권만 매수하는 전통적 투자완 달리 외환과 파생상품까지 포함하는 다양한 전략을 구사한다. 둘째, 수익률이 경기나 금리상황의 영향을 받는 전통적인 투자완 달리 운용자의 능력(SKILL)이 수익률을 결정한다. 셋째, 목표수익률이 시장 인덱스를 벤치마크하는 전통적 투자완 달리 절대수익추구형 펀드는 절대수익(연 6~7% 수준)을 추구하고 있다. 넷째, 전통적 투자는 수탁자산금액을 기준으로 일정비율의 수수료를 받지만 이 펀드는 주로 투자성과에 따라 변동된다. 운용하는 방법은, 다양한 포트폴리오 구성을 활용한 LONG-SHORT 전략, SPREAD 전략, 차익거래전략 그리고 변동성매매전략 등을 활용한다. 그리고 신탁재산의 30%이하는 주식 및 파생상품에 편입하고 나머지는 채권 및 채권 파생상품에 편입하는 운용이 보편적이다. 그러나 최근에는 전세계 약 7천개의 우수한 펀드 중에 150~200개의 펀드에 분산투자하는 ‘FUND OF HEDGE FUNDS’ 스타일이 히트상품이다. 이러한 ‘펀드 오브 펀드’는 최저금액이 1억 이상이고 가입기간도 보통 1년 2개월 ~ 5년에 이르는 장기투자상품이다. 전통적인 예금상품에만 투자하고 있다면 안정적이면서도 상대적 고수익을 겨냥할 필요가 있어 보인다. |
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