금융

투자자리포트(제3호)

[주목할 연금저축펀드]

공격적인 투자자는 “한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁 1(주식)”,
적극적인 투자자는 “신영연금60 증권 전환형 투자신탁(주식혼합)”,
중립적인 투자자는 “삼성클래식30연금증권전환형자투자신탁 1[채권혼합]”에 주목해 보자.

 

 

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♣ 평가 방법

 

연금저축펀드라고 해서 일반펀드와 크게 다르지 않다. 세제혜택 등이 주어진다는 것 외에는 여느 펀드와 동일하다. 다만, 투자자 입장에서 보면 노후준비를 위해 오랫동안 투자할 가능성이 높은 펀드이므로 안정적인 성과지속과 위험 관리가 더욱 중요하다. 재단은 위험등급별(1~5등급)* 장기간, 안정적으로, 꾸준히 높은 수익을 올린 펀드를 주목할 펀드로 선정하였다.     * 공격적인 투자자 / 적극적인 투자자 / 중립적인 투자자 / 안전추구 투자자/ 안전제일 투자자

[평가 기준] ① 동일유형1) 내 기간별2) 성과 백분위순위 ② 동일유형 내 기간별 변동성 백분위순위 ③ 성과와 변동성을 ‘3:2’로 고려하여 최종순위 산출   1) 주식형, 주식혼합형, 채권혼합형, 채권형, 절대수익추구형, 부동산형, 해외채권형, 해외주식형, 해외주식채권형, 해외주식혼합형, 해외부동산형, 커머더티형 2) 1주, 1개월, 3개월, 6개월, 9개월, 12개월, 18개월, 24개월, 36개월, 60개월, 연초 이후(펀드 별 가능 기간 모두 고려)

 

 

♣ 평가 대상

 

운용규모가 30억 이상이고 운용기간이 2년 이상인 연금저축펀드를 대상으로 평가하였다. 운용규모와 기간이 일정 기준 이상이 되어야 시장에서 어느 정도 검증되었다고 할 수 있기 때문이다. 규모가 너무 작을 경우 분산투자 등 효율적인 운용이 곤란하며, 기간이 짧으면 운용안정성 등에 대하여 신뢰하기 어렵기 때문이다.

 

2013년 6월 현재, 일반투자자들이 가입할 수 있는 연금저축펀드는 국내 및 해외투자를 포함하여 총 179개이다. 주식형이 86개로 가장 많고 채권형이 그 뒤를 잇고 있다. 이중, 약 17.9%(32개)가 2013년 4월 이후 설정된 신규펀드로, 설정규모가 대부분 10억 미만으로 매우 작다. 그러나, 새로 만들어진 펀드는 대부분 기존에 각 자산운용사들이 운용하던 펀드를 활용한 모자펀드1)이거나 멀티클래스펀드2)이므로 신생펀드라 하더라도 이미 검증되었다고 볼 수 있다. 또한 이들은 자(子)펀드나 개별클래스에 투자된 자금을 모아서 한꺼번에 운용하므로 투자설명서나 운용보고서 등에 나타난3) 개별펀드의 규모는 작아도 실제 운용규모는 엄청나게 클 수 있다. 따라서 따라서 운용규모와 기간은 실제 ‘운용펀드4)’를 기준으로 판단하였다.

 

 [유형별 연금저축펀드 수]

유형구분	개수(개)
주식형	86
주식혼합형	26
채권혼합형	23
채권형	44
총합계	179

                                                                                                * MMF 제외

                                                                            (자료 : 제로인, 2013년 6월)

현재, 운용펀드의 규모가 30억 이상인 펀드는 총 86개로 전체의 약 48%를 차지한다. 이는, 30억 미만의 자투리펀드가 52%로 절반을 넘는다는 뜻이다. 연금저축펀드는 적립식으로 투자자금이 장기간 쌓이는 펀드인 만큼, 앞으로 펀드가 커질 가능성이 있다. 그럼에도 불구하고, 운용규모가 너무 작은 것은 설정 초기에 운용전략을 수행함에 있어 문제가 될 수 있으므로 유의하는 것이 좋다. 운용기간이 2년 이상인 펀드는 111개(62%)였으며,이 중 운용규모가 30억 이상인 펀드 는 78개였다. 운용기간이 2년 미만인 펀드의 경우, 8개를 제외한 나머지(60개)는 모두 30억 미만의 소규모 펀드였다. 따라서 운용규모 및 기간 조건을 충족하는 평가대상 펀드는 총 78개이다.

 

[운용규모 및 기간별 펀드 수]

	30억 미만	30억 이상	소계
2년 미만	60	8	68
2년 이상	33	78	111
소계	93	86	179

                                                                                      (자료 : 제로인, 2013년 6월)

 

 

 

 

♣ 주목할 연금저축펀드

 

본인의 위험성향을 고려하여 상품을 살펴보자.

 

□ 손실위험과 상관없이 무조건 높은 수익률을 얻고 싶어요. ☞ 공격적인 투자자 □ 손실위험이 좀 커도 시장보다 높은 수익률을 얻고 싶어요. ☞ 적극적인 투자자 □ 시장 평균 정도면 만족해요.                                ☞ 중립적인 투자자 □ 약간의 손실위험은 있지만 예금보다는 높은 수익률을 얻고 싶어요. ☞ 안전추구투자자 □ 손실을 최소화 하면서 안정적인 수익률을 얻는 게 좋아요. ☞ 안전제일투자자

 

[공격적인 투자자]

순위	펀드명	운용사
1위	한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁 1(주식)	한국밸류
2위	신영연금배당증권전환형자투자신탁(주식)	신영
3위	신영연금가치증권전환형자투자신탁(주식)	신영

[적극적인 투자자]

순위	펀드명	운용사
1위	신영연금60증권 전환형투자신탁(주식혼합)	신영
2위	신한BNPP해피라이프연금증권전환형자투자신탁1[주식혼합]	신한BNP
3위	미래에셋라이프사이클4050연금증권전환형자투자신탁1(주식혼합)	미래에셋자산

 

[중립적인 투자자]

순위	펀드명	운용사
1위	삼성클래식30연금증권전환형자투자신탁 1[채권혼합]	삼성
2위	미래에셋라이프사이클글로벌다이나믹연금증권전환형자투자신탁1(채권)	미래에셋자산
3위	미래에셋라이프사이클5060연금증권전환형자투자신탁1(채권혼합)	미래에셋자산

 

[안전추구 투자자]

순위	펀드명	운용사
1위	삼성당신을위한신연금코리아증권전환형자투자신탁 1[채권]	삼성
2위	하나UBS인Best연금증권투자신탁 1[채권]	하나USB
3위	신영연금증권전환형투자신탁(채권)	신영

 

[안전제일 투자자]

순위	펀드명	운용사
1위	하나UBS인Best연금증권투자신탁 1[국공채]	하나UBS
2위	한국투자골드플랜연금증권전환형투자신탁 1(국공채)	한국
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공격적인 투자자는 “한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁 1(주식)”을 주목하면 좋을 것 같다. 신영자산운용의 전환형 연금저축펀드는 거의 모든 유형에서 상위펀드로 선정되었으며, 신영연금배당증권, 신영연금가치증권, 신영연금60증권, 신영연금증권전환형(채권)은 모두 서로 전환이 가능한 펀드그룹이다. 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 하나UBS자산운용의 연금저축펀드 성과 및 변동성 측면에서 좋은 성적을 보여주었다.

 

지난 번 연재하였던 「맞춤형 펀드」와 마찬가지로 「맞춤형 연금저축펀드」(링크)에 대한 정보도 한국투자자보호재단 홈페이지(www.invedu.or.kr)에서 검색 가능하다. 나에게 어울리는 연금저축펀드가 무엇일까 고민하고 있다면 이를 이용해보는 것이 좋다.