<p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;"><b>대한항공(003490)</b></span><br></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><br></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">5000억원 규모 유상증자 결정.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">신주 발행 1416만 4306주.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">주당 35300원.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">최종 발행가액은 3월 9일 확정.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">신주 상장은 4월 1일.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">유상증자 용도는 차입금 상환 등 재무구조 개선.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">4분기 부채비율 900% 이상, 차입금 규모는 14조 5000억원.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">연간 200억원 가량의 이자비용 절감과 부채비율 200% 하락 전망.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><br></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">연합뉴스 1월 6일 17시 32분 뉴스 참조.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><br></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><br></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;"><b>개인의견</b></span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><br></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">유상증자는 기존 주식 대비 23.69% 수준.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">자사주 제외시 대주주 지분율 절반.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">대주주 참여시 유상증자 청약 100% 완료, 주가 타격도 제한.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">참여하지 않더라도 지분율 하락 제한.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">대량의 실권주 발생으로 주가 타격 불가피.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">단순 주식수 증가 반영시 현재가 대비 20% 할인요인 발생.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">땅콩회항 사건을 제외한 주가수준은 5만원 적정.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">4만원 이하에서 가격매력 발생.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">청약일 전까지 주가 유지 가능한 재료 있을 가능성 커.</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">4만원 이하에서 소액 저가매수 유효.&nbsp;</span></p><p style="color: rgb(71, 71, 71); font-family: gulim; line-height: 19.2000007629395px;"><span style="font-size: 12pt;">35000원 이하는 유상증자 가격보다 저렴해 공략 가능.</span></p><div><span style="font-size: 12pt;"><br></span></div><p><br></p>