LME 알미늄 시세2044불(+24불) 다시 최고가
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<P>글 올린 이후 +45원 상승하며 거래량이 21만주에서 53만주로 급증하였으며 </P>
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<P>챠드상 모습도 견고하여 향후 상승을 예고하고 있군요. </P>
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<P> 현주가 1235원, 대단히 저평가된 우량주입니다. </P>
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<P>알미늄사는 동양강철,남선,대유신소재,대호에이엘등 여러곳이 있으나 </P>
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<P>재무구조가 우량한 곳은 유일하게 조일알미늄 한곳이며 </P>
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<P>주가는 상대적으로 보아 가장 저평가되어 있습니다.</P>
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<P>국제알미늄가격동향과 2분기 호전여부는 동사의 주가에 결정적 영향을 미치므로 잘 살피기 바랍니다.</P>
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<P><STRONG><SPAN style="FONT-SIZE: 18pt">조일알미늄을 보는 눈(7.20)</SPAN></STRONG></P>
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<P cl-ass="content">현재 주가상황은 급등이후 횡보조정이 당연하므로 염려 놓아도 될 듯하며 종합적으로 보면 재무구조가 우수한데다가 알미늄가격이 지속상승일로에 있고 외인지분이 5%가 넘으며 최근 입질을 하는 모습으로 나타납니다. 동사를 개략적으로 살펴보면 상당히 전도양양하다는 것을 알 수 있는데</P>
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<P cl-ass="content">1) 재무구조 유통물량이 넉넉하고 bps 2460원(pbr0.5이하) 부채율51%의 우량한 재무구조</P>
<P cl-ass="content">- 자본금348억 대주주69% </P>
<P cl-ass="content">- 유통가능물량(31%) 약 2천만주</P>
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<P cl-ass="content">2) 국제 알미늄가격이 지속상승중이며(인도네시아수출제한 여파) 환율하락으로 원가부담감소</P>
<P cl-ass="content">- 국제 알미늄 가격 챠드를 보면 울 1월중순부터 상승하기 시작 1981달러에 머물고 있으나 </P>
<P cl-ass="content">- 월봉챠드싱 2011년 2774달러 고점에서 2014.1월 1667달러까지 하락후 반등을 시작 214불 상승한데 그쳐 </P>
<P cl-ass="content">- 전 고점 2774달러까지는 아직 한참 남았고 </P>
<P cl-ass="content">- 그 당시보다 국제 환경이 나아 동사의 수익성이 나아질 것입니다</P>
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<P cl-ass="content">3) 이 여파로 1분기 적자에서 2분기 흑자로 돌아설 것이 분명해 보입니다.</P>
<P cl-ass="content">- 작년 2/4 영업이익11억 순익3억 올 2/4분기 알미늄가격상승,환율효과로 영업익 20억이상 기대 </P>
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<P cl-ass="content">4) 외인지분 5.57%이며 최근 입질이 나오고 있습니다.</P>
<P cl-ass="content">- 7.18 4.55만주 7.21 2.25만주</P>
<P cl-ass="content">- 작년 10월 외인의 입질 규모로 이후 이번달이 처음</P>
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<P cl-ass="content">5) 7.8-9 이틀급등후 이주간 숨고르기 조정 모습이 전형적인 상승 패턴이며</P>
<P cl-ass="content">- 주봉상 일목균형표를 보면 두터운 음운을 뚫고 솟은 후 2주연속 아래꼬리 달고 횡보조정 굿,</P>
<P cl-ass="content">- 월봉상 2010년후 900천-1250원사이 박스권을 뚫을 강한 양봉출현, 향후 상승예고 </P>
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<P cl-ass="content">6) 남선알미늄과 비교할 경우</P>
<P cl-ass="content">- 남선이 수익성은 좋지만 </P>
<P cl-ass="content">- 재무구조나 자산기치측면에서 보면 비교가 안될 정도로 열위하며 </P>
<P cl-ass="content">- 조일이 수식성만 나아진다면 주가 역전이 일어날 것으로 볼 수 있습니다.</P>
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<P cl-ass="content">7) 홈피를 보니 </P>
<P cl-ass="content">- 다양한 곳에 쓰이는 알미늄 압연 제품만을 주로 생산하는데</P>
<P cl-ass="content">- 건설경기상승이나 </P>
<P cl-ass="content">- 향후 전기차등을 비롯 차량경량화가 불가피하여 </P>
<P cl-ass="content">- 동사 제품이 많이 쓰이게 되어 그 수혜를 받을 수도 있을 것입니다. </P>
<P cl-ass="content">- 알코아 2/4 어닝서프라이즈, 차량경량화 여파</P>
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<P cl-ass="content">8) 소형주위주의 시장흐름</P>
<P cl-ass="content">- 종합지수는 장기박스권에 갖혀 활력을 잃고 있으나</P>
<P cl-ass="content">- <STRONG><SPAN style="COLOR: #f261aa">소형주는 역사적 신고가를 지속 갱신중</SPAN></STRONG></P>
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<P cl-ass="content">9) 무엇보다 주가 자체가 저렴하며 저평가되어 있다</P>
<P cl-ass="content">- bps2460원이면 다른 하자가 없는 한 이 가치이상으로 올라서야 정상</P>
<P cl-ass="content">- 향후 성장성,수익성 감안시 가능한 것으로 보임</P>
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<P cl-ass="content">매수가 1206원이며 매수의 결정적 이유는 우수한 재무구조에 비해 크게 저평가상태의 주가, 2/4분기 흑자전환기대, 알미늄가격 지속 상승기대등 목표가는 2천원 이상 가능해 보입니다. </P>
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<P cl-ass="content">결론적으로 조만간 상승할 것으로 보이지만 주가는 아무도 모르므로 반대로 갈수도 있고 언제 상승할지도 모릅니다. 다만 상승가능성이 80% 하락 가능성은 거의 없다고 보이며 결국 상승은 인내의 결과라 볼 것입니다. 허접한 분석이므로 그대로 신뢰해선 안되고 희망사항으로만 보기바랍니다</P>
