<p>- 해외담배 주력 시장의 회복으로 가시적인 실적 턴어라운드</p><p>- 경쟁사와의 가격차이 등 고가 담배 비중 확대에 용이한 영업환경, P 중심의 성장 잠재력</p><p>- 6월 지방선거 이후 제기될 수 있는 세금 인상 가능성으로 하반기 주가 모멘텀 확대</p><p>- 담배 가격 100원 인상에 따른 EPS 개선 효과 21.4%, 5% 물량 저항 감안 시 +15.2%</p><p>- 제한적 다운사이드 대비 높은 업사이드 감안해 업종 내 Top pick 관점 유지</p>