<P>우리투자증권은&nbsp; 내수 상승으로 3년만에 영업이익 성장이 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 10만원을 유지했다. <BR><BR>한국희 우리투자증권 연구원은 "올해 내수 담배 시장점유율이 상승 반전하면서 영업이익 증가세로 전환하면서 주가도 반등할 것으로 보인다"며 "성장 정체 우려를 안겨줬던 홍삼 부문도 회복될 전망이다"라고 내다봤다. <BR><BR>한 연구원은 "금연 구역의 지속 확대 등 흡연 규제 강화에 대한 우려가 있으나 역사적으로 흡연 규제가 담배 수요를 크게 감소시키지 못했던 것으로 파악된다"고 말했다. </P> <P>&nbsp;</P> <P>&nbsp;"KT &amp; G는 올해 내수 담배 시장점유율이 상승 반전하면서 영업이익 증가세로 전환됐다"며 "향후 3년간 연평균성장률(CAGR)이 11%로 전망됨에 따라 주가 또한 재상승이 예상된다"고 말했다. <BR><BR>그는 "경쟁사 가격 인상이 KT &amp; G 점유율 상승의 계기를 제공했으나, 높아진 점유율이 유지되고 있다는 것은 KT &amp; G의 본질적 브랜드력 개선을 시사한다"며 "1분기 62.1%를 기록한 KT &amp; G 점유율은 4월 신제품 출시되면서 63%를 상회하는 등 추세적인 상승 지속 중"이라고 설명했다. <BR><BR>한 연구원은 "성장 정체 우려를 안겨줬던 홍삼 부문도 올해 내수 부문 경쟁완화로 이익 성장세 회복이 전망된다"며 "2013년에는 국내 제 2 홍삼공장 가동 예상되고, 중국 지역생산 시설 확립과 채널 다변화에 따른 해외 성장 모멘텀도 대기 중"이라고 덧붙였다. </P> <P>&nbsp;</P>