◆ 2분기 실적 안 좋다고 예측 했는데, 기대 이상 실적 나오면 주가는 급등 함 -->코로나 여파로 언택 관련 "반도체 수요 급증" 때문에 실적 좋을것 이란 분석
◆ 3분기, 4분기는 작년 동기대비 영업이익 21.3%, 38.2% 급증 예상 -->주가는 3~6개월 선행 움직임: 바로 지금, 주가 쌀때 매수가 정답! --------------------------------------------------------
한국투자증권은 6/25일 삼성전자에 대해 “2분기 세트부문의 호조로 어닝 서프라이즈를 기록할 것”이라며 투자의견 매수 유종우 연구원은 “삼성전자의 2분기 매출은 54조6,650억원, 영업이익은 6조7,340억원을 거둘 것”이라며 “이는 기존 추정치보다 매출은 5.9%, 영업이익은 4.8% 상회 할 전망”이라고 설명했다.
유 연구원은 “미국과 유럽에서 스마트폰과 TV 등 세트 수요 회복이 예상보다 가파르게 나타나면서 판매량과 이익 모두 기대를 상회하고 있다”고 분석했다. 이어 “반도체 부문은 메모리반도체 가격 상승으로 이익이 증가하는 반면, DP부문은 세트업체들의 부품 재고조정 영향이 본격화되고 1회성 이익 반영이 지연되면서 적자규모가 전분기대비 확대된다”고 덧붙였다.
유 연구원은 “2분기 스마트폰 출하량이 5,500만대로 당초 예상을 상회할 전망”이라며 “4월 저점 이후 선진국 지역의 판매 회복이 예상보다 빠르고, 1분기 말 채널 재고가 낮아 수요회복에 따른 출하량 회복도 가파르게 나타나고 있다”고 분석했다.
특히 “마케팅 비용 집행도 크지 않아 IM부문 영업이익은1.7조원으로 예상한다”며 “코로나-19 위기에도 불구하고 상반기 IM부문은 제품 믹스 개선과 비용 절감으로 영업이익이 전년대비 14.5% 증가할 것”으로 기대했다.
가전 부문도 긍정적으로 평가했다, 유 연구원은 “TV의 경우 오프라인 매장 폐쇄에 대응해 온라인 마케팅을 강화하면서 판매가 회복돼 2분기 출하량은 845만대로 전분기대비 19.2%, 전년대비 8.8% 감소에 그쳐 당초 예상을 상회할 것”이라며 “국내 에어컨 성수기 효과 등으로 예상보다 수요가 좋은 만큼 2분기 CE부문 영업이익은 0.6조원을 기록 할 것”으로 추정했다.
