전문가칼럼
[펀드 이야기]다양하지만 알고 보면 간단한 펀드 종류| 다양하지만 알고 보면 간단한 펀드 종류 |
|
펀드에 가입하려고 이것 저것 자료를 찾아 보면 추가형이니 단위형이니 개방형이니 폐쇄형이니 하는 식으로 복잡하게 나눠져 있는 것을 발견할 수 있습니다. 펀드의 종류가 이렇게 많은가? 하는 생각이 들지 않을 수 없겠죠. 게다가 구체적으로 들어가면 '미래에셋디스커버리주식형' '부자아빠장기주택마련채권A-1호' 등 이름조차 너무 복잡해서 어떤 펀드에 가입해야 할지 헷갈리게 됩니다. 하지만 기준만 몇 가지 잡고 있다면 펀드의 종류를 구분하는 게 그리 어렵지는 않습니다. 어차피 펀드라는 큰 덩어리를 가지고 그 특징에 따라 이렇게도 나눠서 구분해 보고 또 저렇게도 나눠서 구분해 보는 것이기 때문이죠. 자! 그럼 한번 나눠 볼까요? ◆ 수익증권펀드, 뮤추얼펀드 설립형태별로는 크게 '수익증권펀드'와 '뮤추얼펀드'로 나눌 수 있습니다. 수익증권펀드란 우리가 흔히 말하는 수익증권(beneficiary certificate)을 말하는 것입니다. 수익증권펀드는 투자자와 자산운용회사(투신사 등) 등 당사자끼리의 신탁계약을 체결하는 형태입니다. 따라서 이를 계약형 투자신탁이라고 하죠. 반면 뮤추얼펀드는 자산운용회사에서 서류상의 회사(paper company)를 만들어 주식을 발행하고 투자자가 그 주식을 취득하는 구조로 되어 있는 펀드상품입니다. 따라서 이를 회사형 투자신탁이라고도 하죠. 하지만 둘 다 자산운용회사에 돈을 맡기면 이를 대신 운용해서 수익을 나눠준다는 점에서 별반 차이가 없습니다. 실제로도 펀드상품에 가입하는 투자자 입장에서는 큰 차이점을 느끼지는 못합니다. ◆ 매출식, 모집식 판매하는 방식에 따라 펀드를 '매출식'과 '모집식'으로 나눌 수 있죠. 우선 자산운용사의 돈으로 펀드를 미리 만들어 놓고 이를 투자자들에게 판매하는 방식을 매출식이라고 합니다. 가장 흔한 형태의 판매방식이랍니다. 반면 모집식이란 앞으로 만들게 될 펀드상품에 대한 특성과 장단점을 미리 투자자들에게 설명을 합니다. 이렇게 해서 투자자들이 괜찮다 싶으면 돈을 내겠죠. 이렇게 모아진 돈을 바탕으로 펀드를 만드는 것을 일컫는 것입니다. ◆ 추가형, 단위형 추가설정 가능여부에 따라 '추가형 펀드'와 '단위형 펀드'로 나눌 수 있습니다. 펀드가 만들어진 후에도 계속해서 수익증권을 만들어 투자자에게 판매하는 것을 '추가설정'이라고 합니다. 따라서 이러한 추가설정이 가능한 펀드를 추가형이라고 하고 그렇지 못한 펀드를 단위형이라고 합니다. 따라서 단위형의 경우는 한번 펀드가 만들어지면 그 이후에 추가적으로 투자자에게 판매할 수 없는 거죠. ◆ 개방형, 폐쇄형 가입한 펀드에 대해 중도에 환매가 가능한지의 여부에 따라 개방형과 폐쇄형으로 나눕니다. 말 그대로 개방형이란 중도 환매가 가능해 펀드 자금의 입출금이 자유로운 형태이며, 폐쇄형은 중도 환매가 불가능해 한번 가입을 하면 만기 시까지 돈을 빼지 못합니다. 지금은 그렇지 않지만 초창기 우리나라의 뮤추얼펀드는 죄다 폐쇄형이었습니다. 하지만 폐쇄형 뮤추얼펀드의 경우라도 그 주식이 주식시장에 상장되어 있어 투자자 입장에서는 주식 거래하듯 시장에 내다 팔고 빠져 나올 수가 있습니다. 앞서 설명했지만 뮤추얼펀드는 비록 서류상의 회사이긴 하지만 엄연한 주식회사라 주식 발행을 하기 때문입니다. ◆ 주식형, 채권형, 혼합형 펀드를 운용하는 투자처에 따라 주식형과 채권형 그리고 혼합형으로 구분할 수 있죠. 주식형은 펀드에 모인 돈을 주식에 투자하여 운용하는 것으로 공격적인 투자자들이 선호하는 펀드상품입니다. 물론, 채권형은 채권에 투자를 하는 것으로 주로 보수적인 투자자들이 선호하는 것이죠. 혼합형의 경우 주식과 채권 등에 나누어 투자를 하는 형태의 펀드상품입니다. 이상으로 펀드를 구분하는 기준에 따른 그 종류를 알아 보았습니다. 물론, 이것만 알고 있다고 해서 실제 펀드의 종류를 다 파악할 수 있는 것은 아닙니다. 최근 들어 다양한 특성을 혼합한 여러 형태의 펀드가 쏟아져 나오고 있어 더욱 그러합니다. 하지만 위에 설명한 가장 기본이 되는 구분 방식을 토대로 펀드를 살펴보다 보면 좀더 쉽게 펀드의 특성을 파악하는 데 도움이 될 것입니다. ※ 본 글은 ‘나의 금융생활 네트워크’ Daum 금융플라자(http://home.finance.daum.net/)에서 제공하며, 당사의 허락 없는 무단 전제를 금합니다. |
푸터
카카오가 제공하는 증권정보는 단순히 정보의 제공을 목적으로 하고 있으며, 사이트에서 제공되는 정보는 오류 및 지연이 발생될 수 있습니다.
제공된 정보이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있으며, 카카오는 이용자의 투자결과에 따른 법적책임을 지지 않습니다.
Copyright (c) Kakao Corp. All
rights reserved.
위 내용에 대한 저작권 및 법적 책임은 자료제공사 또는 글쓴이에 있으며 카카오의 입장과 다를 수 있습니다.
