금융

[아이엠리치]몇 십년 뒤면 평균수명 100세인 시대가 온다고 하고 화폐는 시간의 흐름에 따라 가치가 떨어진다.

반면 통계청 자료에 의하면 전국 3만3000 표본 가구원을 조사한 결과 10명 중 4명은 노후대책이 전혀 없고, 적극적으로 노후준비를 하고 있는 사람도 전체 14.3%에 불과할 정도로 미약하다고 한다.

일반인은 고령화와 물가상승률을 대비하여 노후준비를 예금, 적금, 개인연금, 주식, 펀드 부동산 등 다양한 투자대상을 균형되게 준비할 필요가 있다. 따라서 노후에 매월 안정적인 현금흐름을 위해 기본 노후 생활비는 국민연금, 퇴직연금을 준비해야 하고, 그래도 부족한 현금은 일반연금을 가입하거나 인플레이션을 이기도록 개발된 변액보험으로 준비해야 한다. 그리고 젊었을 때부터 은퇴할 때까지 주식, 채권, 펀드, 부동산 등을 차곡히 불려나가면 풍족한 노후생활이 기다릴 것이다.

이와 같이 노후를 준비할 수 있는 투자대상은 어느 하나에 국한되지 않으며, 은퇴 이후에는 모든 자산이 노후자금인 셈이다. 하지만 아무리 우량한 회사의 주식이라도 노후준비를 하기에는 기업이 영원하게 존속할지 의문이고, 펀드는 주식보다는 안정성이 있으나 정작 필요한 은퇴시기에 지난 금융위기 때처럼 반토막이 날지 몰라 두렵기만 하다.

이에 비교적 은퇴설계에 제격인 인덱스 펀드, 배당주 펀드, 연금저축 펀드, 장기주택마련 펀드, 라이프사이클펀드 등 5가지 펀드를 소개해 보도록 하겠다. 이외에 녹색펀드와 장기회사채펀드도 해당되지만 아직 보편화가 되어 있지 않으므로 제외하겠다.

단 이 5가지 펀드들도 다른 펀드에 비해 투자기간이 길고 안정성이 있다는 것이지 은퇴 시까지 보장한다는 것이 아님을 알아야 한다. 펀드는 상품성격상 중장기 투자를 할 수 있지만 경제상황이나 상품구조에 따라 적어도 1년에 1회 이상 비중을 조정하거나 변경하면서 은퇴 시까지 가져갈 수 있는 금융투자상품이다.

은퇴설계에 제격인 5가지 펀드 투자방법

1. 인덱스 펀드Index Fund

인덱스 펀드는 시장 평균 수익률 달성을 목적으로 주가지수, 즉 주식시장 자체에 투자하는 펀드를 말한다. 그런데 증권거래소 시장에 상장된 주식이 너무 많기 때문에 모든 지수에 투자하기는 현실적으로 무리다.

이런 이유로 주식수가 많고 가격이 높은 상위 200개 회사의 주식 가격을 숫자로 만든 KOSPI200이나 코스닥 중 주요 50개 종목 지수인 KOSDAQ50, 기업 지배구조가 좋은 종목의 지수인 KOGI, 배당을 많이 주는 종목의 지수인 KODI 등 안정적이고 수익이 날 확률이 높은 투자범위를 정해 펀드 상품을 구성한다. 따라서 종합주가지수에 편입되어 있는 일부 주식을 복제하여 초과 수익을 추구하며 수수료가 낮고 안정적인 펀드이다.

인덱스 펀드에 투자할 때는 단기 수익률이 지수 상승률보다 높은 펀드가 아니라 지수의 상승기는 물론 하락기에도 지수와 오차가 적고, 순자산액이 100억 원이 넘으며 1년 이상 된 상품을 선택해야 한다. 또한 목표수익률은 코스피 지수와 같은 시장평균에 만족하여야 하며 지수가 오르면 오른 만큼 내리면 내린 만큼 감내하면서 기대수익을 챙겨야 한다.

2. 배당주 펀드

배당을 많이 주는 기업의 주식에 우선 투자하는 배당주 펀드는 주가의 변화에 비교적 둔해서 주가가 오를 때 아주 큰 이익을 얻지 못하지만 주식시장이 나쁠 때는 손해를 줄일 수 있다. 또한 배당수익을 우선하므로 특정 종목에 집중하지 않고 골고루 투자하기 때문에 분산효과가 커서 안정적이다.

따라서 배당주 펀드에 가입할 때는 너무 높은 수익을 기대하지 말고 원금을 보존한다는 마음가짐으로 최소한 2~3년 이상 투자해야 한다. 그리고 배당금을 나눠주는 연말 이후에 주가가 떨어지므로 그 이후에 가입하는 것이 현명한 투자법이다. 아울러 배당주 펀드는 가입 후 3개월까지 환매할 수 없으므로 배당금을 받고 환매하려면 늦어도 9월 이전에 투자해야 한다는 사실을 잊지 말아야 한다.

3. 연금저축 펀드

연금저축 펀드는 말 그대로 연금 성격을 띤 저축식 펀드이다. 1년 최대 300만 원 안에서 납부한 금액 100%를 소득공제 받을 수 있으며, 연금을 수령할 할 때는 15.4%의 이자소득세 대신 5%의 연금소득세만 내는 세금우대 상품이다.

투자신탁회사의 연금저축 펀드는 대부분 자산의 30~80%를 주식에 투자하는 혼합식펀드가 주종이지만 가치주에 100% 투자하는 펀드도 있다. 따라서 주가 움직임에 따라 원금이 손실될 위험도 있지만, 10년 정도 장기간 적립하면 코스트 에버리지 효과 덕분에 안정성을 보완할 수 있다.

연금저축 펀드는 첫 납입기간인 10년 안에 추가로 연장하지 않으면 추가적립이 되지 않으므로 반드시 10년 만기 안에 연장을 신청해야 한다. 그러나 납입기간이 길수록 적립된 자금은 거치식 펀드처럼 운용되어 코스트 에버리지 효과가 떨어지므로 연금수령 시기인 55세 이전에 국내 증시가 하락하면 수익률이 급락할 수도 있다. 따라서 안정적으로 노후자금을 확보하려면 연금저축 펀드가 목표수익률에 도달했을 때 은행의 연금저축 신탁이나 보험사의 연금저축 보험으로 전환하여 연금수령 시기인 55세에 안정적으로 연금을 수령할 필요가 있다.

4. 장기주택마련 펀드

증권사에서 판매하는 주택마련 펀드는 주택을 장만하는 시점에 수익을 기대할 수 있는 장기투자 상품이다. 이 펀드에 가입하려면 만 18세 이상 세대주로서 무주택자이거나 국민주택 규모 이하의 집을 보유해야 한다.

장기주택마련 펀드의 장점은 첫째, 7년 이상 적립식으로 투자하면 이자소득세를 면제받고 5년 이상 가입하면 납부한 돈의 40%, 1년 최대 300만 원 이내에서 연말 소득공제를 받을 수 있다. 단, 기존가입자의 경우 연소득 8800만원 이하이면 소득공제 혜택이 2012년까지 유지되고, 비과세는 2012년까지 가입한 계좌에 한에 적용된다.

둘째, 적립식이기 때문에 주식시장이 변하더라도 코스트 에버리지 효과로 위험을 분산할 수 있으며, 은행권의 확정금리형 상품보다 더 높은 수익을 얻을 수 있다. 적립식 펀드에 7년 이상 투자할 생각이라면 가입조건이 되면 다른 상품보다 장기주택마련 펀드에 가입할 것을 권한다.

셋째, 자녀 교육비, 노후자금 등 다용도의 목돈을 만드는 데 활용할 수 있으며, 단기적 시황에 신경 쓰지 않아도 되므로 개인 투자가에게 적합하다.

넷째, 분기별로 불입할 수 있는 금액만 제한할 뿐 한 번에 여러 상품에 가입할 수 있으므로 장기마련주택 저축을 함께 들거나 펀드 중에서 채권형과 혼합형에 동시에 투자할 수 있다.

마지막으로 장기주택마련 펀드는 자유 적립형이므로 현재 주식시장이 불안하다면 일단 소액으로 가입만 해놓고 증시 상황이나 자신의 자금 사정에 맞추어 투자금액을 조절할 수 있다.

다만, 장기주택마련 펀드도 시장 상황과 운용 능력에 따라 수익률이 변하므로 원금이 보장되지 않는다는 사실과 5년 안에 해지하면 중도해약 추징세를 내야 한다는 것을 명심해야 한다.

5. 라이프사이클 펀드Life Cycle Fund

노후에 국민연금만으로 생활하기 힘들 것은 뻔하고, 풍족한 퇴직금을 바랄 수도 없는 세상이다. 이제 ‘6개월 만에 1억 만들기’ 등 투기성 재테크가 아닌 평생 재테크를 실천할 때이다. 그래서 나온 상품이 바로 라이프사이클 펀드다.

라이프사이클 펀드란 나이에 따라 다른 투자전략을 세우고 평생 ‘제2의 동반자’로서 함께하는 상품이다. 초기에는 위험을 감수하며 적극적으로 자산을 운용하고 시간이 지날수록 가급적 위험을 회피하는 방향으로 자산을 배분한다. 따라서 초기에는 주식에 투자하는 비율이 80% 정도로 높지만 시간이 흐르면서 채권이나 안정자산으로 자동적으로 비중을 높이면서 안정적인 수익을 얻을 수 있도록 구성되어 있다.

아직 국내 라이프사이클 펀드는 걸음마 단계이나 퇴직연금제도가 국민연금과 같이 강제 시행되면 은퇴 후 삶을 위한 재테크 상품으로 급성장할 것으로 전망한다.

[아이엠리치(www.ImRICH.co.kr) 김석한 칼럼니스트 / 비앤아이에프엔 대표컨설턴트 http://blog.naver.com/bebest79]