금융

◆ 보라티알의 풀매수 이유 ~!! ---- ★적정가3만원 (3배상승)



1. 메가커피를 자회사로 두고 커피원두,시럽등 원재료 공급 → 성장성 매년 50%↑ 최고

2. 러-우크라이나 확전으로... 밀선물 가격 +상한가 = 최대수혜주




◆ 보라티알 22년 반기 실적추이 = ★반기이익 154억 (per2.3배)으로 전년비460% 급증- 적정가3만원

-- 22년 반기 매출액 312억 (전년 반기매출액 292억) - 전년비 107%↑
-- 22년 반기 순이익 154억 (전년 반기순이익 33억) - ★전년비460% 급증 = per2.4배수준- 무상증자

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◆ 보라티알이 메가커피(매출1조) 커피원두,시럽등 물류공급 → ★매년 500억의 추가이익 발생


→ 메가커피의 본점+가맹점 "매출1조" → 커피원두,시럽등의 물류 원가율30% 수준시 = 물류원가는 3천억
→ 보라티알이 물류원가인 3천억 공급 → 영업이익15%시 = 3천억*15% = ★500억 이익발생



[관련기사]

보라티알, 23년 1조원매출 메가커피의 물류담당 공급, 23년성장성↑= 이익 500억 달성(per1.5배) - 이화종기자


대주주인 우윤파트너스는 보라티알의 관계사인데 ★★ 보라티알은 앤하우스 인수당시 200억원을 4.6% 이율로
대여해줬다. 당시 보리티알의 자기자본은 549억원이었다.

매각 이후 ★★ 보라티알이 물류담당회사로 변경되서 메가커피의 커피원두,시럽등 모든 원자재의 물류부문을
담당"회사는 해외유통망을 가진 보라티알이 원활한 물류공급.. 로얄티는 기존 납부하던 로열티와 동일하다""

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◆ 보라티알 = 올해 최고의 테마인 식량관련주 (러시아-우크라이나 전쟁 확전에 따른 식량가격 폭등)


요즘들어... 밀,올리브오일, 팜유 등 식량관련주들이 장이 안좋은 상황에도 시장을 주도하는데
보라티알은 사업보고서에서도 2번째 주요수출입 품목으로 올리브 오일을 다루고 있으며...
올리브오일 및 팜유의 단가 상승으로 인한 반사이익을 실제로 얻게 될 수 도 있다.

그리고 올해 떠오르는 테마가 원자재, 식량 관련주 등으로 본다면 환율상승, 금리인상 빅스텝 과정
에서 우량스몰캡인 보라티알의 움직임이 보다 더 자유로울수 있다는 판단.





[관련기사]


■ 보라티알, 러-우크라이나 확전으로 팜유 급등에 귀한 몸…23년 이익500억달성, 목표가3만 - 삼성


보라티알이 강세다. 대표적 식용유인 팜유의 세계 최대 수출국 인도네시아가 자국 물량 부족을 이유로 팜유
수출을 전면 중단한다는 소식이 주가에 영향을 주는 것으로 보인다. 보라티알은 파스타, 올리브오일, 토마토
소스 등 가공식품을 수입해 유통하는 업체다. 제이씨케미칼은 가격 제한폭까지 치솟았다.

우크라이나가 전쟁에 휩싸이면서 세계 물량의 약 80%를 차지하는 흑해산 해바라기씨유가 시장에서 사실상
자취를 감췄다. 영국의 일부 슈퍼마켓은 해바라기씨유와 올리브유·유채유 등의 판매 수량을 제한하기 시작했다.


보라티알은 세계 최고의 파스타 생산업체인 데체코사와의 독점 파트너십을 바탕으로 호텔, 레스토랑, 카페
등에 이태리 식자재를 공급하고 있다. 정통 이태리 식품의 대중화 및 외식사업의 성장으로 지속적인 매출
성장과 흑자 경영을 달성했다. 2010년에는 세계 최고 수준의 유제품 전문 그룹인 락탈리스와 파트너를 맺어
고품질의 유제품을 코스트코, 이마트·트레이더스, 홈플러스 등과 신세계백화점, 롯데백화점, 현대백화점,
갤러리아백화점 등에 공급하고 있다.